6月下旬以來,在成本上升和需求回暖的帶動下,塑料期貨走出一波強勢反彈行情,技術上已經(jīng)臨近下行通道上沿,價格有反轉(zhuǎn)跡象。由于塑料期貨面臨主力換月,因此下文將1809合約和1901合約放在一起分析。
持倉分析:塑料 量能萎縮
量倉方面,截至7月20日,塑料期貨成交量為199012手,較6月22日反彈開啟時減少146356手,降幅為42.38%。與此同時,持倉量為506038手,較6月22日減少119724手,降幅為19.13%。從數(shù)據(jù)來看,塑料價格的上漲伴隨著量倉的下降,這說明多頭正在獲利了結(jié),價格上漲的持續(xù)具有不確定性。此外,換手率為39.33%,較6月22日下降15.86個百分點,交易活躍度明顯下滑。
具體到主力席位的持倉上,7月20日,塑料期貨多頭前20席位的持倉量為156996手,空頭前20席位的持倉量為175912手,凈多持倉量為-18916手。而6月22日,多頭前20席位的持倉量為187362手,空頭前20席位的持倉量為209290手,凈多持倉量為-21928手??疹^力量有所削弱,但并不明顯。
倉單方面,塑料期貨倉單量為284手,為持倉量的0.06%?,F(xiàn)貨拋壓對于期貨價格的影響基本上可以忽略不計。
資金方面,由于成交量大幅萎縮,塑料期貨成交額也大幅下降。截至7月20日,成交額為92.67億元,較6月22日減少61.84億元,降幅為40.02%。不過,得益于價格上漲,塑料期貨保證金存量呈現(xiàn)上升態(tài)勢,資金存量為119.34億元,較6月22日提升28.67億元,增幅為31.62%。
綜合來看,雖然塑料價格近期漲勢良好,但是由于成交量、持倉量下滑,上漲量能不足,持續(xù)性存疑。加之價格臨近壓力位,近期回調(diào)的概率較大。